حاسبة القيمة المتوقعة

ما هي القيمة المتوقعة؟

القيمة المتوقعة (EV) هي متوسط الربح أو الخسارة الذي تتوقعه إذا كرّرت الصفقة مرات عديدة في الظروف نفسها. الصفقة ذات القيمة المتوقعة الموجبة تعني أنك تتوقع الربح بمرور الوقت؛ والصفقة ذات القيمة المتوقعة السالبة تعني أنك تتوقع الخسارة. هدف التداول الجاد في أسواق التنبؤ هو العثور باستمرار على فرص بقيمة متوقعة موجبة واستثمارها.

تعتمد القيمة المتوقعة على ثلاثة عوامل: تكلفة الدخول في الصفقة (سعر السوق مضافاً إليه الرسوم)، والعائد المحتمل (1.00 دولار لكل سهم في حال الإصابة)، والاحتمال الحقيقي لوقوع النتيجة. يعكس سعر السوق تقدير الجمهور للاحتمال. إذا كان تقديرك أكثر دقة، فالفرق هو ميزتك.

لماذا يهم جدول الحساسية

لا أحد يقدّر الاحتمالات بدقة تامّة. يوضّح جدول الحساسية ما يحدث لقيمتك المتوقعة إذا انحرف تقديرك للاحتمال بمقدار 5 أو 10 أو 15 نقطة مئوية. قد تبدو الصفقة موجبة القيمة المتوقعة عند تقديرك، لكنها تنقلب إلى السالب لو أخطأت قليلاً — وهذا أمر شائع جداً عندما تكون ميزتك ضيقة. استخدم الجدول لتقييم مدى الثقة المطلوبة قبل تخصيص رأس المال.

الأسئلة الشائعة

ما هي القيمة المتوقعة في أسواق التنبؤ؟

القيمة المتوقعة = (الاحتمال الحقيقي × العائد) − التكلفة − الرسوم. إذا كنت تعتقد أن لنتيجة ما فرصة 65% بينما يسعّرها السوق عند 50%، فإن قيمتك المتوقعة لكل سهم تقارب 0.15 دولار ناقص الرسوم. للتعمّق أكثر، راجع استراتيجية التحليل الأساسي.

ما هي الميزة في تداول أسواق التنبؤ؟

الميزة هي الفرق بين تقديرك للاحتمال الحقيقي والاحتمال الضمني للسوق. تعني الميزات الأكبر قيمة متوقعة أعلى — لكن فقط إذا كان تقديرك دقيقاً. راجع دليل التحليل الكمي للاطّلاع على طرق أكثر صرامة لتقدير الاحتمالات.

ما مدى الدقة المطلوبة في تقديرات الاحتمال؟

تحقق من جدول الحساسية في الحاسبة. إذا انقلبت قيمتك المتوقعة إلى السالب عند انحراف تقديرك بمقدار 5 نقاط فقط، فالصفقة هشّة. الصفقات القوية ذات القيمة المتوقعة الموجبة تظل موجبة حتى مع خطأ تقدير معتدل.

حدّد حجم مراكزك بناءً على ميزتك باستخدام حاسبة معيار كيلي. احسب الرسوم بدقة عبر حاسبة الرسوم، أو افحص أرباحك وخسائرك مع حاسبة الأرباح.