Kelly-Kriterium-Positionsrechner
Berechnen Sie die optimale Positionsgröße für Ihre Polymarket-Trades mithilfe des Kelly-Kriteriums. Passen Sie den Kelly-Bruchteil an, um Wachstum gegen Varianz auszubalancieren, und sehen Sie, wie sich verschiedene Größen auf Ihre erwartete langfristige Wachstumsrate auswirken.
Voller Kelly-Einsatz
$200.00
Ihr Kelly-Einsatz
$50.00
Anzahl der Anteile
100.00
Riskierte Bankroll
5.00%
Erwartete Wachstumsrate (pro Wette): 0.8757%
Vergleich der Kelly-Wachstumsraten
| Kelly-Bruchteil | Einsatz | Wachstumsrate |
|---|---|---|
| 0.125x | $25.00 | 0.4688% |
| 0.25x(Quarter Kelly)← | $50.00 | 0.8757% |
| 0.5x(Half Kelly) | $100.00 | 1.5042% |
| 0.75x | $150.00 | 1.8850% |
| 1x(Voller Kelly) | $200.00 | 2.0136% |
| 1.5x | $300.00 | 1.4749% |
Kelly-Kriterium für binäre Märkte: f* = (p - price) / (1 - price) für Buy Yes, f* = (price - p) / price für Buy No. Fraktionaler Kelly multipliziert f* mit Ihrem gewählten Bruchteil, um die Varianz auf Kosten eines leicht geringeren erwarteten Wachstums zu reduzieren.
Wie das Kelly-Kriterium funktioniert
Das Kelly-Kriterium beantwortet eine grundlegende Frage im Trading: Wenn eine Wette günstig ist, wie viel sollte ich riskieren? Setzen Sie zu wenig, lassen Sie Wachstum liegen. Setzen Sie zu viel, kann eine Pechsträhne Ihre Bankroll verwüsten. Die Kelly-Formel findet genau den Bruchteil, der Ihre langfristige Zinseszins-Wachstumsrate maximiert.
Für Polymarket vereinfacht sich die Formel zu: f* = (p - price) / (1 - price) für Buy Yes, wobei p Ihre geschätzte wahre Wahrscheinlichkeit und price der Marktpreis ist. Das Ergebnis ist der Anteil Ihrer Bankroll, den Sie setzen sollten. Beispiel: Wenn der Markt ein Ergebnis mit 0,50 $ bepreist und Sie glauben, dass die wahre Wahrscheinlichkeit 60 % beträgt, schlägt Kelly vor, 20 % Ihrer Bankroll zu setzen.
Warum fraktionaler Kelly?
Voller Kelly maximiert das theoretische Wachstum, setzt aber perfekte Wahrscheinlichkeitsschätzungen voraus — die niemand hat. Selbst kleine Fehler in Ihrer Schätzung können zu Über-Setzen führen. Quarter Kelly (0,25x) ist die häufigste professionelle Wahl: Er erfasst rund 75 % der Wachstumsrate bei einem Bruchteil der Varianz. Half Kelly ist ein moderater Ansatz. Voller Kelly ist aggressiv und nur dann angemessen, wenn Sie hohes Vertrauen in Ihre Wahrscheinlichkeitsschätzung haben.
Häufig gestellte Fragen
Was ist das Kelly-Kriterium?
Das Kelly-Kriterium ist eine Formel zur optimalen Einsatzgrößenbestimmung, die das langfristige Vermögenswachstum maximiert. Sie wurde 1956 von John Kelly bei Bell Labs entwickelt. Für Polymarket-Anwendungen gibt sie an, wie viele Anteile Sie kaufen sollten, basierend auf Ihrem Edge (der Differenz zwischen Ihrer geschätzten Wahrscheinlichkeit und dem Marktpreis) und Ihrer Bankroll.
Warum fraktionaler Kelly statt voller Kelly?
Voller Kelly erzeugt extreme Schwankungen. Eine Verluststrähne — die unweigerlich kommt — kann Ihre Bankroll erheblich reduzieren. Fraktionaler Kelly opfert einen kleinen Teil des theoretischen Wachstums für deutlich glattere Renditen. Die meisten Profis im Finanz- und Prognosemarktbereich verwenden 0,25x bis 0,5x Kelly.
Was passiert, wenn ich mehr setze, als Kelly empfiehlt?
Über-Kelly-Setzen ist kontraproduktiv. Bei 2x Kelly fällt das erwartete Wachstum auf null. Darüber hinaus wird es negativ — Sie erwarten, langfristig Geld zu verlieren, selbst wenn Sie einen Edge haben. Die Wachstumsraten-Tabelle im Rechner visualisiert dies: Beobachten Sie, wie das Wachstum bei 1x Kelly seinen Höhepunkt erreicht und darüber hinaus abnimmt.
Berechnen Sie zuerst Ihren Edge mit dem EV-Rechner, prüfen Sie exakte Gebühren mit dem Gebührenrechner und modellieren Sie Ihren G&V mit dem Gewinnrechner. Für Strategie-Kontext siehe unsere Leitfäden zur Fundamentalanalyse und quantitativen Analyse.