Dimensionador de Posição com Critério de Kelly
Calcule o tamanho ótimo de posição para suas operações no Polymarket usando o Critério de Kelly. Ajuste a fração de Kelly para equilibrar crescimento e variância, e veja como diferentes dimensionamentos afetam sua taxa esperada de crescimento de longo prazo.
Aposta com Kelly Cheio
$200.00
Sua Aposta de Kelly
$50.00
Número de Cotas
100.00
Banca em Risco
5.00%
Taxa de Crescimento Esperada (por aposta): 0.8757%
Comparação da Taxa de Crescimento de Kelly
| Fração de Kelly | Aposta | Taxa de Crescimento |
|---|---|---|
| 0.125x | $25.00 | 0.4688% |
| 0.25x(Quarter Kelly)← | $50.00 | 0.8757% |
| 0.5x(Half Kelly) | $100.00 | 1.5042% |
| 0.75x | $150.00 | 1.8850% |
| 1x(Full Kelly) | $200.00 | 2.0136% |
| 1.5x | $300.00 | 1.4749% |
Critério de Kelly para mercados binários: f* = (p - preço) / (1 - preço) para Comprar Sim, f* = (preço - p) / preço para Comprar Não. O Kelly fracionário multiplica f* pela fração escolhida para reduzir a variância em troca de um crescimento esperado ligeiramente menor.
Como Funciona o Critério de Kelly
O Critério de Kelly responde a uma pergunta fundamental no trading: dada uma aposta favorável, quanto eu devo arriscar? Apostar pouco demais e você deixa crescimento na mesa. Apostar demais e uma sequência ruim pode devastar sua banca. A fórmula de Kelly encontra a fração exata que maximiza sua taxa de crescimento composto de longo prazo.
Para o Polymarket, a fórmula simplifica para: f* = (p - preço) / (1 - preço) para Comprar Sim, onde p é sua probabilidade real estimada e preço é o preço de mercado. O resultado é a fração da sua banca a apostar. Por exemplo, se o mercado precifica um resultado em $0,50 e você acredita que a probabilidade real é 60%, Kelly sugere apostar 20% da sua banca.
Por Que Kelly Fracionário?
O Kelly cheio maximiza o crescimento teórico, mas presume estimativas de probabilidade perfeitas — o que ninguém tem. Mesmo pequenos erros na sua estimativa podem levar a apostar em excesso. Quarter Kelly (0,25x) é a escolha profissional mais comum: captura cerca de 75% da taxa de crescimento com uma fração da variância. Half Kelly é uma abordagem moderada. Full Kelly é agressivo e só é apropriado se você tem alta confiança na sua estimativa de probabilidade.
Perguntas Frequentes
O que é o Critério de Kelly?
O Critério de Kelly é uma fórmula para o dimensionamento ótimo de aposta que maximiza o crescimento de patrimônio no longo prazo. Foi desenvolvido por John Kelly nos Bell Labs em 1956. Para aplicações no Polymarket, ele indica quantas cotas comprar com base no seu edge (a diferença entre sua probabilidade estimada e o preço de mercado) e na sua banca.
Por que usar Kelly fracionário em vez de Kelly cheio?
O Kelly cheio gera oscilações extremas. Uma sequência de perdas — que vai acontecer — pode reduzir significativamente sua banca. O Kelly fracionário sacrifica uma pequena parte do crescimento teórico em troca de retornos drasticamente mais suaves. A maior parte dos profissionais em finanças e mercados preditivos usa de 0,25x a 0,5x Kelly.
O que acontece se eu apostar mais do que o Kelly sugere?
Apostar acima de Kelly é contraproducente. Em 2x Kelly, o crescimento esperado cai a zero. Além disso, ele se torna negativo — você espera perder dinheiro ao longo do tempo mesmo com um edge. A tabela de taxa de crescimento na calculadora visualiza isso: observe como o crescimento atinge o pico em 1x Kelly e cai a partir daí.
Calcule seu edge primeiro com a calculadora de EV, confira as taxas exatas com a calculadora de taxas e modele seu P&L com a calculadora de lucro. Para contexto estratégico, veja nossos guias sobre análise fundamentalista e análise quantitativa.